Xoc canviari global
Aquest dilluns pot ser un dia inoblidable per als inversors de divises. Les monedes globals no nord-americanes van caure bruscament de manera generalitzada.
En primer lloc, el ien va caure molt i el nombre de punts de declivi va arribar a superar els 16000. Segons l'agència de notícies Kyodo del Japó, el tipus de canvi del ien enfront del dòlar nord-americà va caure fins als 137-137,50 iens el dòlar nord-americà el dia 11. L'informe assenyalava que, a causa de l'esperada expansió de la bretxa de tipus d'interès entre el Japó i els Estats Units, l'impuls de la compra de dòlars i de la venda del ien es va intensificar i el ien es va depreciar fins a un nou mínim d'uns 24 anys.
En segon lloc, es va produir una tendència a la baixa de l'euro. Dilluns al vespre, hora de Pequín, l'euro va caure bruscament enfront del dòlar nord-americà. Durant la sessió de negociació nord-americana, l'euro va caure l'1,5% enfront del dòlar nord-americà fins als 1,0032, a només una línia de la paritat. L'última vegada que l'euro va assolir aquest mínim enfront del dòlar va ser el 2002. Ding Muqiao, investigador de mercat del departament de mercats financers del China Merchants Bank, va dir que l'augment de l'aversió al risc causat per la recessió econòmica també pressiona a la baixa el tipus de canvi de l'euro en el futur. A curt termini, l'euro s'enfrontarà al risc de caure per sota de la paritat enfront del dòlar.
En tercer lloc, malgrat que les dades financeres de la Xina al juny van ser molt superiors a les esperades, la RMB offshore encara no va mostrar un bon funcionament. Es va informar a 6,7259 iuans contra el dòlar nord-americà a les 04:59 hora de Pequín el dia 12, 397 punts menys que a finals de divendres passat a Nova York. El 12 de juliol, el tipus de canvi RMB onshore enfront del dòlar nord-americà va caure amb força més de 320 punts, fins als 6,7398. Al mateix temps, la RMB offshore va caure bruscament en relació amb el dòlar nord-americà i es va acostar al nivell dels 6,74. A partir de les 9:34, la RMB onshore i offshore es va informar a 6.7323 i 6.7384 enfront del dòlar nord-americà respectivament.
Finalment, entre les claus, l'índex del dòlar nord-americà va augmentar més de l'1% durant el dia i va superar el nivell dels 108 i va assolir un nou màxim de 20 anys.
Principals no nord-americans Les divises van mostrar una gran caiguda enfront del dòlar nord-americà, liderat pel dòlar australià en la moneda del G-10, i la corona noruega i el dòlar neozelandès també van liderar la caiguda.
Anteriorment, el Wall Street Journal escrivia en un article titulat El dòlar fort guanya la batalla de la inflació en el nou punt d'inflexió de la guerra de divises que està començant la guerra de divises inversa i els Estats Units estan guanyant. De nou, de la mateixa manera que els Estats Units van guanyar la guerra de depreciació del dòlar després de la crisi financera del 2008, ara guanya la guerra d'apreciació del dòlar.
Segons estàndards anteriors, el comportament de l'índex del dòlar nord-americà pot causar problemes de liquiditat globals. Com que la pujada de tipus als Estats Units acaba de començar i la contracció de la taula acaba de començar, és possible que la liquiditat al mercat continuï existint. No obstant això, amb el pas del temps, si l'economia no es pot recuperar de manera efectiva si la guerra entre Rússia i Ucraïna continua, i si la inflació no es pot controlar a temps, un gran nombre de hedge funds poden fluir cap a actius en dòlars i, a continuació, es poden produir problemes de liquiditat globals.
El que fa que el dòlar pugi bruscament i el no nord-americà. monedes per caure de manera generalitzada
En primer lloc, a les eleccions a la cambra alta del Japó de diumenge passat, la majoria de la coalició governant es va consolidar i ampliar encara més. Això vol dir que els japonesos encara poden tendir a donar suport a l'Abenomics i a la política monetària ultrafluïda. Aquesta expectativa va desencadenar un afebliment accelerat del ien.
En segon lloc, segons una enquesta de Bloomberg, la possibilitat de contracció econòmica a l'eurozona ha passat del 30% en l'última enquesta i del 20% abans de l'esclat de la guerra russo-ucraïnesa al 45%. Alemanya mereix una menció especial perquè és molt vulnerable al subministrament energètic de Rússia. Si la producció del país es contrau ràpidament, com a economia més gran de l'eurozona, inevitablement arribarà a l'euro.
En tercer lloc, pot ser degut a la feblesa del conjunt de l'economia mundial. No només el mercat de divises ha experimentat fortes turbulències, sinó que el comportament del mercat de primeres matèries és relativament pobre. Els principals metalls no fèrrics del món gairebé van caure de manera generalitzada. Tant si es tracta de divises, de primeres matèries a granel o de la borsa, la causa principal de la inestabilitat és el desequilibri del desenvolupament econòmic. Afectades per la guerra entre Rússia i Ucraïna, les perspectives econòmiques de l'eurozona han estat, òbviament, baixistes. Malgrat que les dades d'ocupació als Estats Units continuen sent positives, algunes dades han aixecat l'alarma de feblesa econòmica per l'elevada inflació. No obstant això, en qualsevol cas, la situació és molt millor que la d'Europa i el Japó. Per tant, juntament amb l'augment dels tipus d'interès per part de la Reserva Federal i la contracció de la taula, l'índex del dòlar nord-americà és, naturalment, alcista.
La guerra de Rússia contra Europa?
Dilluns, la companyia de gasoductes Beixi va dir que a partir de les 7.00 hora de Moscou de l'11 de juliol, dues línies del gasoducte Beixi-1 operat per la companyia estarien tancades temporalment per un manteniment rutinari, i s'esperava que el subministrament de gas natural s'interrompés durant 10 dies. S'informa que Rússia envia gas natural a Europa a través d'aquestes dues línies.
És només aquest moviment el que ha generat preocupació a Europa. Segons the Guardian el 10 de juliol, hàbit, el vicecanceller alemany i ministre d'economia i protecció climàtica, va dir: tot és possible, pot passar qualsevol cosa. Després del manteniment, Rússia pot continuar enviant gas a Alemanya a través del gasoducte, o pot enviar més gas que abans, o no pot passar res. Per ser sincers, hem de preparar-nos per al pitjor i fer tot el possible per fer front a possibles problemes.
El dia 11 hora local, el grup Eni, una companyia energètica italiana, va anunciar que havia rebut un avís de Gazprom que subministraria 21 milions de metres cúbics de gas natural a Itàlia aquell dia, una disminució d'un terç respecte a la mitjana diària anterior de 32 milions de metres cúbics. Ignazio Visco, president del Banc d'Itàlia, va advertir la setmana passada que Itàlia s'enfrontaria a una recessió econòmica si Moscou aturés completament el transport de gas natural.
El risc d'interrupció del subministrament de gas natural a Europa és el detonant directe de la caiguda de l'euro. Li Liuyang, expert en divises de l'Institut de Recerca CICC, va dir que si Europa no pot obtenir suficients reserves de gas natural, l'augment dels preus de l'energia pot tenir un impacte devastador sobre l'economia europea i la balança de pagaments.
L'impacte del conflicte entre Rússia i Ucraïna continua, i el mercat europeu continuarà trobant xocs energètics. Al juny, el contracte estàndard de futurs de gas natural holandès es va disparar gairebé el 80%, la qual cosa va generar un gran impacte negatiu sobre l'economia europea, molt dependent de les importacions energètiques russes, i l'euro va caure sota pressió.
Kissinger, un ancià polític nord-americà, també va dir en una entrevista recent als mitjans que el primer que hauria de fer Biden en aquests moments pot ser posar fi al conflicte entre Rússia i Ucraïna. Gairebé tots els observadors poden veure que només posant fi a aquest conflicte l'economia mundial pot donar lloc a un entorn de desenvolupament relativament estable. En cas contrari, la incertesa de la situació bèl·lica i la incompletitud de la cadena de subministrament de la cadena industrial afectaran enormement les expectatives dels inversors.
Els estrategs de BlackRock van dir que les borses i els bons, que ara es troben en el pitjor any en almenys 30 anys, no van mostrar signes de recuperació ràpida. L'estancament entre Rússia i Ucraïna i el coll d'ampolla de subministrament provocat per l'escassetat de mà d'obra mantindran l'augment de preus elevat. El banc central endurirà la política fins que el dolor econòmic els obligui a canviar de rumb i aguantar la inflació. Com que tot està massa polititzat, serà difícil per als responsables polítics resoldre aquest problema.
Hem entrat en un nou món amb un augment de la volatilitat macro i les primes de risc dels bons i de les accions han augmentat, van escriure estrategs del BlackRock Investment Research Institute en un informe de mitjans d'any. Per exemple, la Reserva Federal pot sufocar la represa de l'activitat econòmica fins que es produeixin els danys.